В течение 1 квартала 2025 года волатильность преобладала как на зерновых, так и на рынках «колониальных» товаров (softs – кофе, хлопок, сахар…). Это было обусловлено погодными явлениями, геополитическими рисками и эволюцией торговой политики. Соответственно, в последнее время по многим сырьевым товарам наблюдался значительный рост цен. Для некоторых товарных групп, например, таких как соевых бобы и кофе, этот всплеск в первую очередь обусловлен фундаментальными факторами, в том числе изменениями глобальных погодных условий. За второй значимый момент для роста цен на сельскохозяйственную продукцию мы должны благодарить ослабление доллара США. Об этом впубликации на Wealth Briefing рассказывает эксперт по погодным моделям Mind Money Эдвард Никулин.

Пшеница

Международный совет по зерну (IGC) прогнозирует рост в мировом производстве зерна на сезон 2025/26, особенно в Южном полушарии. Этот всплеск во многом обусловлен повышенным урожаем в Австралии наряду с восстановлением поставок из Аргентины.

На фоне недавней турбулентности некоторые компании и инвестиционные инструменты продемонстрировали устойчивость и даже потенциал роста. Давайте рассмотрим подробнее пару инвестиционных соблазнов в этом секторе: стриминговый гигант Netflix (NFLX) и диверсифицированный игрок на рынке коммуникаций Vanguard Communication Services ETF (VОX), предлагает всвоей колонке на TradingView гендиректор Mind Money Юлия Хандошко.

Будучи мировым лидером в сфере потоковых сервисов, Netflix может похвастаться огромной базой подписчиков и обширной библиотекой контента, подкрепленной крупными инвестициями в оригинальным программным обеспечением.

Несмотря на откат сегмента, из-за которого многие конкуренты отступили от своих максимумов 2021 года, Netflix извлек выгоду из перехода к цифровому контенту и спросу в рамках быстроменяющихся предпочтений потребителей.

Базовой движущей силой силы Netflix являются его операционное исполнение: устойчивый рост числа подписчиков, инновационный контент и глобальное присутствие.

Аналитики взахлеб судачат, что ралли фондового рынка США на этой неделе вполне может войти в историю Уолл-стрит как одно из самых грандиозных за всю историю наблюдений.

Индекс S&P 500 вырос более чем на 20% за 36 дней с тех пор, как 7 апреля достиг 15-месячного минимума. Индексу потребовалось всего 16 дней, чтобы подняться на 20% с минимумов в 2020 году, и 18 дней в 2009 году. Разница в том, что на этот раз нет приливной волны монетарных или фискальных стимулов, которые помогли бы смазать колеса ралли. ««Быки» не просто вернулись, они за рулем, а великолепная семерка — Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia, Meta и Tesla — являются двигателем», — бахвалится Reuters.

Nvidia объявила, что продаст сотни тысяч своих чипов искусственного интеллекта в Саудовской Аравии. Разработчик чипов Advanced Micro Devices объявил о сотрудничестве стоимостью 10 миллиардов долларов с Humain, новоиспеченным стартапом в области искусственного интеллекта, созданным суверенным фондом Саудовской Аравии, в то время как само правительство Саудовской Аравии пообещало Трампу инвестировать 600 миллиардов долларов в американские компании.

Walmart (WMT)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 0,57 доллара на акцию при выручке в 165,87 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.  Инвесторы настроены оптимистично. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют повышение прибыли на 5,8%, а акции в среднем выросли на 5,7% за последние кварталы.

Alibaba Group Holding (BABA)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 1,48 доллара на акцию при выручке в 33,08 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 7,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.  Инвесторы настроены оптимистично в связи с публикацией отчета о прибылях компании: 83,9% ожидают роста бумаг. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют рост прибыли на 7,3%, а акции в среднем выросли на 5,2% за последние кварталы.

Applied Materials (AMAT)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 2,31 доллара на акцию при выручке в 7,12 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 7,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены оптимистично в связи с публикацией отчета о прибылях компании: 92,6% ожидают впредь более высоких показателей. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют повышение прибыли на 6,7%, а акции в среднем выросли на 5,1% за последние кварталы.

Американские фонды акций четвертую неделю подряд терпят отток инвестиций. За неделю чистый отток средств из фондов с большой и средней капитализацией составил $13,6 млрд и $1,12 млрд д соответственно.

Тем временем отток средств из американских фондов акций малой капитализации сократился до шестинедельного минимума в $917 млн.

Секторальные фонды США увидели чистую сумму продаж в размере $2,89 млрд. Инвесторы распродали бумаги финансовых, технологических, металлургических и горнодобывающих фондов на сумму $1,18 млрд, $507 млн и $420 млн соответственно.

Краткосрочные и среднесрочные государственные и казначейские фонды увидели чистые покупки на сумму $1,15 млрд, что отменило чистые продажи на сумму $765 млн на предыдущей неделе. Муниципальные долговые фонды также увидели чистые добавления на сумму $1,06 млрд.

В то же время инвесторы зашли в фонды денежного рынка на сумму $28,4 млрд, что стало крупнейшей еженедельной чистой покупкой с 5 марта.

В США за апрель было заключено всего 555 в сфере слияний и поглощений, что является наименьшим показателем за любой месяц с мая 2009 года. Самопровозглашенный «День освобождения» Трампа, то есть громкое обещание введения пошлин против всех стран, привел к падению мировых рынков, отмене руководителями компаний от Chime до StubHub запланированных IPO и ответным мерам со стороны других стран.

Золото упало ниже $3380 за унцию в среду, завершив двухдневное ралли после сообщений о том, что официальные лица США и Китая собираются встретиться на этой неделе, что снижает спрос на активы-убежища. Но даже если Вашингтон и Пекин сейчас договорятся, в перспективе они найдут еще тысячу поводов для препирательств.

Рост цен на золото в 2025 году был примечательным: оно поднялось с $2600 за унцию в начале года до $3434 к 22 апреля, что на 33% больше, что подчеркивает его роль в качестве средства защиты от неопределенности. Этот рост основан на долгосрочной тенденции: средняя цена в 2024 году составит $2347 за унцию, что уже является значительным ростом по сравнению с предыдущими годами. Текущая цена соответствует недавним настроениям рынка: золото превысило 3400 долларов за унцию на фоне торговой напряженности между США и Китаем и глобальной нестабильности. И теперь немного отступило.

А еще нужно учитывать предстоящее решение Федеральной резервной системы по ставке 7 мая — ведь оно может еще больше поддержать золото.

Advanced Micro Devices, Inc (AMD)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 0,93 доллара на акцию при выручке в 7,12 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 30,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, Инвесторы настроены по-медвежьи. Трейдеры опционами прогнозируют рост прибыли на 8,8%, а акции в среднем выросли на 7,1% за последние кварталы.

Supermicro

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 0,29 доллара на акцию при выручке в 4,55 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 18,2% в годовом исчислении. Инвесторы настроены по-медвежьи. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют рост прибыли на 12,2%, а акции в среднем за последние кварталы выросли на 11,8%.

Uber Technologies (UBER)

Консенсус-прогноз по прибыли составляет 0,51 доллара на акцию при выручке в 11,60 миллиарда долларов, что соответствует росту выручки на 14,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены по-медвежьи. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют рост прибыли на 7,9%, а акции в среднем выросли на 6,2% за последние кварталы.

Аналитик Mind Money Тимофей Крупенков: «Третью неделю подряд инвесторы выводят деньги из американских фондов акций. Причина ни для кого не секрет — опасения по поводу влияния торговой политики США на экономический рост и все такое».

По данным LSEG Lipper, за неделю инвесторы вывели из американских фондов акций чистые $15,56 млрд.

Мосбиржа запустила внебиржевые торги 127 иностранными ценными бумагами, сделки с которыми были заблокированы с весны 2022 года. В перечень попали акции Apple, Amazon, Bank of America, Citigroup, Microsoft, Tesla, Alphabet, Nvidia, Visa…

Комментарий:

 Мосбиржа запустила торги ровно потому, что это стало популярной сделкой. До этого стаканы с заблокированными акциями США держали у себя внутри отдельные крупные брокеры — БКС, Атон, Т-Банк… Это были стаканы для торговли на внебиржевом рынке, и там можно было купить и продать акции, например, Apple.

Банк России и Мосбиржа отметили набирающую силу тенденцию и решили поучаствовать в процессе. Во-первых, здесь есть доходность, во-вторых, процессу не помешает определенное регулирование.

Что в стаканах других брокеров, что на Мосбирже, дисконт будет примерно такой же: порядка 40-50% от биржевой стоимости этих бумаг на американских рынках. Просто в ситуации с Мосбиржей это уже будут сделки не на уровне каждого отдельного брокера, а с участием центрального контрагента. То есть, это все будет отслеживаться центральным банком. Если коротко, просто они, так сказать, обуздали этот тренд.